截至2007年12月31日的每份额资产净值为24.36美元 包括2007年第四季度的前十二个月的资产回报率为0.1%
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美国商业资讯2008年2月29日海峡群岛GUERNSEY消息——
KKR私人股权投资者有限合伙公司(KKR Private Equity Investors, L.P.，阿姆斯特丹泛欧证券交易所股票代码：KPE)今天公布了其截至2007年12月31日第四季度的财务成果。KPE是设于Guernsey的一家有限合伙制企业，主要投资于由Kohlberg Kravis Roberts & Co.(“KKR”)发起的私人股权资产和机会投资。截至2007年12月31日，它的资产净值(“NAV”)为49.824亿美元，或每份额24.36美元。在截至2007年12月31日的财务年度，KPE的回报率为0.1%。KPE自2006年5月10日发起基金首次公开发行，直到2007年12月31日，每份额的NAV已从最初的23.61美元提升到24.36美元(24.36美元的每份额NAV是在扣除每份额0.43美元的累计分红后得出的)。
KKR的共同创始人兼KPEs General Partner董事会的联合董事长Henry R. Kravis先生评论道：“在债市和股市仍然一片混乱迷茫之时，KKR在第四季度仍向我们的私人股权投资组合大手笔添加国内外业绩优良的特许经营者。我们拥有严格的投资选择程序，它让我们只购买那些符合我们业绩提升机会、融资和管理者与所有者利益结合标准的公司的股权。在这项私人股权投资组合中，KPE仍然是实力雄厚的存托人。我们相信，放眼将来，KPE将为我们的基金持有人奉献丰厚的回报。”
KKR的共同创始人兼KPEs General Partner董事会的联合董事长George R. Roberts补充道：“对我们来说，私人股权投资总是意味着在相对长的时间内增强公司资产的业绩。虽然说经济和市场波动可能影响我们的日常业务运作，但它们一般不会改变我们多年来形成的投资理念，也不会使我们修改赖以改善我们投资组合公司的经营业绩的详细计划。我们相信，KPE的投资组合已走上提升长期业绩的正轨，我们将继续朝着这个方向努力。”
各业务分部概述
经营业绩
KPE于截至2007年12月31日第四季度的经营业绩摘录如下：
-- 已实现的投资净亏损为820万美元，亏损来自：出售公开股权和相关的衍生品交易中机会投资亏损1930万美元，出售FL Selenia S.p.A.和部分出售Rockwood Holdings, Inc.盈利660万美元、出售在KKR Strategic Capital Institutional Fund Ltd.(“SCF”，KKR发起的一家机会信用基金)中的投资和开展相关的衍生品交易获利450万美元;
-- 投资和外币交易的未实现净减值为2.594亿美元。从2007年第三季度到第四季度未实现投资的公平价值变动如下：
-- NXP B.V.的价值出现下降，按截至2007年12月31日的欧元来计算，从1倍原值减少为0.75倍。如计入外币折算，按美元计算的合计公平价值截至2007年12月31日贬值7130万美元，至0.86倍;
-- ProSiebenSat的价值出现下降。按截至2007年12月31日的欧元来计算，1 Media AG从1倍原值减少为0.73倍。如计入外币折算，按美元计算的合计公平价值截至2007年12月31日贬值5880万美元，至0.80倍;
-- 按照美元市场报价，PagesJaunes Groupe S.A.的价值缩水了3100 万美元;
-- Capmark Financial Group Inc.的价值缩水了3010万美元，按截至2007年9月30日KPE的成本衡量，从1.46倍降为2007年12月31日的1.28倍;
-- A.T.U. Auto-Teile-Unger Holding AG的价值缩水了3720万美元，按KPE的成本衡量，从1倍降为截至2007年12月31日的美元基准价的0.17倍;
-- 持有的Sun Microsystems, Inc.(“Sun”)的可转换票据的价值缩水了5190万美元;
-- 机会投资的价值缩水了3720万美元;以及
-- 持有的Orient Corporation的可转换优先股的价值提升了6740万美元。
-- 净投资损失为2220万美元，主要由于管理费用、利息和经营费用，部分由利息收入和股息收入所抵消;以及
-- 由于经营产生的净资产的净减值为2.898亿美元，KPE在本季度的回报率为5.5%，折合成年回报率则为21.7%。
KPE于截至2007年12月31日的前12个月的经营业绩摘录如下：
-- 实现的投资净收益为1.132亿美元，其中包括出售或部分出售私人股票型基金投资组合公司的股权，包括下列公司以及Maxeda的股本调整：
-- Demag Holding S.a r.l.,
-- Fl Selenia S.p.A.,
-- ITC Holdings Corp.,
-- KSL Recreation Holdings I LLC - La Costa Resort and Spa,
-- Rockwood Holdings, Inc.，以及
-- SBS Broadcasting S.A.
-- 此外，出售公众股票和相关的衍生品交易中机会投资实现1780万美元，出售SCF实现760万美元;
-- 投资和外币交易的未实现净减值为1.364亿美元。2007年1月1日至12月31日，未实现投资的公平价值变动主要为：
-- NXP B.V.的价值出现下降，按截至2007年12月31日的欧元来计算，从1倍原值减少为0.75倍。如计入外币折算，按美元计算的合计公平价值截至2007年12月31日贬值6130万美元，至0.86倍;
-- ProSiebenSat的价值出现下降。按截至2007年12月31日的欧元来计算，1 Media AG从1倍原值减少为0.73倍。如计入外币折算，按美元计算的合计公平价值截至2007年12月31日贬值5160万美元，至0.80倍;
-- 按照美元市场报价，PagesJaunes Groupe S.A.的价值缩水了2070万美元;
-- A.T.U. Auto-Teile-Unger Holding AG的价值缩水了4470万美元，按KPE的成本衡量，从1倍降为截至2007年12月31日的美元基准价的0.17倍;
-- HCA, Inc.的价值增加了6160万美元，从1倍原值提高到2007年12月31日的1.2倍;
-- Capmark Financial Group Inc.的价值增加了4460万美元，按KPE的成本衡量，从1.0倍提高到2007年12月31日的1.28倍;
-- 持有的Sun的可转换票据的价值缩水了3290万美元;
-- 机会投资的价值缩水了6220万美元;以及
-- 持有的Orient Corporation的可转换优先股的价值提升了2500万美元。
-- 投资净收入为1900万美元，主要来自利息收入和股息收入，一部分由管理费、利息费用和其它经营费用所抵消;以及
-- 由于经营产生的净资产的净减值为410万美元，而KPE在截至2007年12月31日财务年度的合计回报率为0.1%。
投资
KPE作为KKR PEI Investments, L.P.(“Investment Partnership”)的唯一有限合伙人进行资本投资。截至2007年12月31日，Investment Partnership的私人股权和机会投资的组合，扣除相关的融资，公平价值为57.846亿美元，由下列各部分组成：
-- 通过KKR的私人股权基金投资了18.479亿美元：
-- 在KKR 2006 Fund L.P.中投资12.736亿美元;
-- 在KKR European Fund, Limited Partnership中投资2.382亿美元;
-- 在KKR Millennium Fund L.P.中投资2.305亿美元;
-- 在KKR European Fund II, Limited Partnership中投资8320万美元;
-- 在KKR Asian Fund, Limited Partnership中投资2240万美元。
-- 在下列KKR的私人股权基金组合公司中联合投资了26.53亿美元：
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-- Alliance Boots plc. -- KION Group GmbH
-- Biomet, Inc. -- The Nielsen Company, B.V.
-- Capmark Financial Group Inc. -- NXP B.V.
-- Dollar General Corp. -- PagesJaunes Groupe S.A.
-- Energy Future Holdings Corp. -- ProSiebenSat. 1 Media AG
-- First Data Corp. -- U.S. Foodservice, Inc.
-- HCA Inc.
*T
-- 扣除相关的融资，协议股权投资为6.356亿美元：
-- 持有著名技术公司Sun的3.182亿美元(扣除3.50亿美元的长期融资)可转换优先票据;
-- 持有Orient Corporation的1.987亿美元可转换优先股，该公司是日本最大的消费信用公司之一;以及
-- 在Aero Technical Support & Services S.a r.l.投资1.187亿美元，这是加拿大一家飞机维修保养公司。
-- 机会投资为6.481亿美元：
-- 在公开交易证券和相关的衍生品交易中投资3.30亿美元;
-- 1.288亿美元的固定收益投资;以及
-- 在SCF中投入1.893亿美元的私人股权基金投资。
期后事项
2007年12月31日之后，直到2008年2月22日，Investment Partnership的净投资合计达到880万美元，包括：
-- 对KKR的私人股权基金中有限合伙人权益的出资为1.056亿美元，包括在下列公司的新投资或追加投资：
-- Bharti Infratel，Bharti Airtel Limited的一家子公司，是印度领先的集成电信服务提供商;
-- Legg Mason，一家全球资产管理公司，在全世界的众多大型投资中心开展积极的资产管理;
-- Northgate Information Systems, plc，一家专业软件提供商，向人力资源领域、当地政府、教育和公共安全市场提供外包及信息技术服务;以及
-- ProSiebenSat.1 Media AG，德国最大的电视广播集团。
-- 购买3960万美元机会投资，其中包括公共股权和相关的衍生品交易。
-- 截至2007年12月31日，处置价值1.364亿美元的机会投资，其中包括公开交易证券和相关的衍生品交易。
在考虑到上述的期后投资活动后，截至2008年2月22日，Investment Partnership将对KKR的私人股权基金具有大约8.783亿美元的无资金准备的资本承诺。
这些没有资金准备的资本承诺是否会兑现将取决于满足或放弃一系列的条件，这些条件的一部分甚至全部不在KPE、Investment Partnership或KKR的掌控之下。对于这些没有资金准备的资本承诺是否、何时或以多少实际的金额兑现，我们不能作出保证。
如上述讨论，从2008年1月1日到2008年2月22日，Investment Partnership出售了某些机会投资，结果在1.332亿美元最初成本的基础上获得了1.34亿美元的净收入。此外，随着债市和股票资本市场的持续恶化，按照随时可了解的市场报价，从2008年1月1日到2月22日，在公共股权和固定收益组合上的剩余和新购机会投资的公平价值蒙受了未实现跌价3140万美元左右。自2008年1月1日以来，Investment Partnership的公共股权组合的表现一直和“标普500指数”的走势保持同步。由于在公共股权和固定收益组合中已实现的和未实现的亏损，KPE的每份额资产净值在本期缩水0.15美元左右。Investment Partnership手中还持有市场报价不易了解的投资，这些投资按季度估值。因此，KPE总体的每份额资产净值到2008年2月22日为止还没有确定出来。市场报价不易了解的投资占了总投资的很大比例，它们的价值如有变动会对确定 KPE的季度每份额资产净值时有较大的影响。当单独报告KPE的季度资产净值时，不得过分依赖公共股权和固定收益组合的价值。
流动资金和资本来源
截至2008年2月22日，Investment Partnership持有2.442亿美元的临时现金余额，其中包括截至2007年12月31日的现金余额，加上出售价值1.34亿美元的某些机会投资得到的净收入、减去2008年1月1日至2008年2月22日发生的1.452亿美元的投资购入。Investment Partnership已经全部提取了其在2007年6月11日设立的10亿美元优先抵押信用贷款。
Investment Partnership相信，它的流动资金来源目前足以履行到期的资本承诺。除了目前的现金余额外，Investment Partnership有潜力通过定向出售某些精选资产、增加杠杆的使用以及可能开展集资活动来产生更多的流动资金。不过，我们不能保证这些可能的流动资金来源是否会发生、何时会发生、或实际金额有多少。
财务年报
收益会议结束后，KPE将在其网站上(www.kkrprivateequityinvestors.com)公布其审计过的财务报表和Investment Partnership的审计过的合并财务报表，同时还将登载经营和财务评审结果。KPE希望投资者结合本新闻稿仔细阅读这些文件。
面向投资者的信息 – 电话会议和视频会议
KPE将于2008年2月29日星期五中部欧洲时间下午2:00点(阿姆斯特丹) / 格林威治标准时间下午1:00点(Guernsey/伦敦) / 美国东部时间上午8:00点(纽约市)通过互联网电话会议直播其财务业绩。通过KPE的网站上的“投资者关系”栏目，可以进入本次电话会议的网络广播(只限收听)：www.kkrprivateequityinvestors.com。
关于KPE
KKR私人股权投资者有限合伙公司(“KPE”)是设于Guernsey的一家有限合伙制企业，寻求通过参与由KKR发起的私人股权资产和机会投资创造长期的价值。KPE成立于2006年4月，方便某些公开市场投资者投资于KKR发起的投资。KPE把其资产的至少75%投资于KKR的私人股权投资，而可以把高达25%的资产投机于KKR发起的其它投资。KPE通过另一家设于Guernsey的有限合伙性企业KKR PEI Investments, L.P.进行投资。后者担任其唯一的有限合伙人。
KPE的普通基金份额和相关的存托单位受到一系列所有权和转让限制。有关这些所有权和转让限制的信息可以在KPE网站上的“投资者关系”栏目中看到： www.kkrprivateequityinvestors.com。
非要约声明
本新闻稿并不构成在美国销售证券的要约。在未经注册或获注册豁免的情况下，证券不得在美国要约发售或出售。在美国作出的任何公开证券发售只能通过招股说明书的形式作出。招股说明书可以从KPE获得，其中包含有关KPE及其管理层的信息及财务报表。
前瞻性声明
本新闻稿可能包含某些有关KPE的财务状况、经营业绩、流动性、投资、业务、资产净值和经营前景的前瞻性声明。从本质上看，前瞻性声明涉及到风险和不确定性，因为它们和将来发生的事件相关，并取决于将来发生的情形，有众多因素会造成实际成果和发展与这些前瞻性声明中明示或暗示的内容有重大差异。KPE不保证对任何这些前瞻性声明给予更新。
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