截至2008年3月31日的每份额资产净值为23.02美元
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美国商业资讯2008年5月7日海峡群岛根西岛消息——
KKR私人股权投资者有限合伙公司(KKR Private Equity Investors, L.P.，阿姆斯特丹泛欧证券交易所股票代码：KPE)今天公布了其截至2008年3月31日的第一季度的财务成果。KPE是设于根西岛的一家有限合伙制企业，主要投资于由Kohlberg Kravis Roberts & Co.(“KKR”)发起的私人股权资产和机会性投资。截至2008年3月31日，KPE的净资产值(“NAV”)为47.179亿美元，或每份额23.02美元。
KKR的共同创始人兼KPE的执行合伙人董事会的联合董事长Henry R. Kravis评论道：“KKR一直在为我们的投资组合公司按照长期战略计划开展经营。我们致力于通过投资组合来扩大现金流并管理成本。对于特殊的公司，我们还尝试着延伸到新的地理区域或产品、收购或撤资、和新的管理人联手经营等手段来为他们创造价值。除了对现有的公司进行监督外，我们还一直在物色新的优质特许加盟，将它们增加到我们的投资组合当中。我们相信，KPE的份额持有人将从我们的努力中受益。”
经营业绩
KPE于截至2008年3月1日的第一季度的经营业绩摘录如下：
-- 已实现的投资净收益为400万美元。这一数值由出售Demag Holdings, S.a r.l.获得1030万美元，加上出售在KKR Strategic Capital Institutional Fund Ltd.(“SCF”，KKR发起的一家机会信用基金)中的投资获得20万美元，并冲抵出售公共股权和相关衍生工具机会投资所实现亏损650万美元而得;
-- 投资和外币交易的未实现净折旧为2.518亿美元。2007年12月31日到2008年3月31日，未实现投资的公平价值变动包括：
-- 按照美元市场报价，PagesJaunes Groupe S.A.的价值缩水了1.269亿美元;
-- 投资Sun Microsystems, Inc.(“Sun”)的可转换优先票据的价值缩水了4510万美元;
-- 投资于Orient Corporation的可转换优先股的价值缩水了3570万美元。
-- 按照美元市场报价，PagesJaunes Groupe S.A.的价值缩水了3530 万美元;
-- Capmark Financial Group Inc.的价值缩水了1500万美元，从截至2007年12月31日KPE成本基础的 1.3倍降为2008年3月31日的1.2倍;以及
-- Nielsen Company, B.V.的价值增加了2140万美元，从原始成本的1倍提高到2008年3月31日的1.1倍;
-- 净投资损失为2110万美元，主要来自利息费用和经营费用，部分由利息收入所弥补;以及
-- 由于经营产生的净资产的净减值为2.689亿美元，KPE在本季度的合计回报率为5.4%。5.4%的回报率是由于KPE投资组合部分中公平价值缩水所致，是根据公开交易市场并与截至2008年3月31日标普500指数中9.9%的回报率进行对比得出的。
投资
KPE作为KKR PEI Investments, L.P.(“Investment Partnership”)的单独有限合伙人进行资本投资。截至2008年3月31日，Investment Partnership的私人股权投资(扣除相关的融资)和机会投资的组合公平价值为55.207亿美元，由下列各部分组成：
-- 通过KKR的私人股权基金投资了19.292亿美元：
-- 在KKR 2006 Fund L.P.中投资13.642亿美元;
-- 在KKR Millennium Fund L.P.中投资2.164亿美元;
-- 在KKR European Fund, Limited Partnership中投资2.123亿美元;
-- 在KKR European Fund II, Limited Partnership中投资9150万美元;
-- 在KKR Asian Fund, Limited Partnership中投资4480万美元。
-- 在下列KKR的私人股权基金组合公司中联合投资了25.916亿美元：
-- Alliance Boots plc. -- KION Group GmbH
-- Biomet, Inc. -- The Nielsen Company, B.V.
-- Capmark Financial Group Inc. -- NXP B.V.
-- Dollar General Corp. -- PagesJaunes Groupe S.A.
-- Energy Future Holdings Corp. -- ProSiebenSat. 1 Media AG
-- First Data Corp. -- U.S. Foodservice, Inc.
-- HCA Inc.
-- 扣除相关的融资，协议股权投资为5.591亿美元：
-- 持有著名技术公司Sun的2.73亿美元(扣除3.50亿美元的长期融资)可转换优先票据;
-- 持有Orient Corporation的1.705亿美元可转换优先股，该公司是日本最大的消费信用公司之一;以及
-- 在Aero Technical Support & Services S.a r.l.投资1.156亿美元，这是加拿大一家飞机维修保养公司。
-- 机会投资额为4.408亿美元：
-- 在SCF中投入1.698亿美元的非私人股权基金投资;
-- 在公开交易证券和相关的衍生工具中投资1.597亿美元;
-- 1.113亿美元的固定收益投资。
期后事项
在2008年3月31日至5月2日这段期间，Investment Partnership进行了下列投资活动。这些投资活动产生的影响将在Investment Partnership的2008年第二季度合并财务报表中反映。
-- 以大约2.995亿美元的现金净值，向机构投资者再次出售了KKR 2006基金和KKR Millennium基金中的部分有限合伙人权益及未履行资本承诺额。从上述处置中获得的资金将用作未来投资、费用支出和可能的债务偿还。截至2008年3月31日，已出售的获得资金投入的有限合伙权益的资产净值为3.254亿美元，相关成本为3.229亿美元。有限合伙权益按照截至2008年3月31日资产净值7.9%的加权平均折扣作了出售。与已出售的有限合伙权益相关的剩余未履行资本承诺额为1.26亿美元，Investment Partnership不再对此负责。
-- 对截至2008年3月31日估值为4890万美元的机会投资按4710万美元的现金作了处置，其中包括公开交易证券和相关衍生工具的出售额和来自证券卖空的收入。
-- 对KKR的私人股权基金中有限合伙人权益的出资为5250万美元，包括下列投资：
-- 对A.T.U. Auto-Tiele-Unger Holding GmbH进行的金融重组;
-- 为利用当前固定收益市场上的大幅波动由KKR的附属公司新成立的一个投资载体。
-- 购买了540万美元的机会投资，其中包括公开股权和相关衍生工具的收购以及卖空证券的结算。
截至2008年5月2日，在考虑了上述的期后投资活动后，Investment Partnership在KKR私人股权基金中有关有限合伙权益的剩余资本承诺额为6.993亿美元。2008年5月5日，Investment Partnership向KKR European Fund III, Limited Partnership提交了有关有限合伙权益的3亿美元资本承诺认购文件。
普通基金份额
2008年3月31日，KPE以每份额12.51美元的价格向KKR的一家附属公司发行了352,225份普通基金份额。这次发行是为了履行KKR从前签署的一份投资协议中规定的义务而作出的。该协议规定把从Investment Partnership的投资那里收到的利润提成和激励分配权的一部分进行再投资。每份额的价格是基于本次发行日期前的十个营业日一个基金份额的最高出售价和最低出售价的平均值确定的，如投资协议中所规定的那样。此次发行使KPE截至2008年5月2日的已发行基金份额的数量达到204,902,226份。截至2007年12月31日的基金份额是204,550,001份。
流动性和资本来源
截至2008年5月2日，Investment Partnership持有6.125亿美元的临时现金余额，这包括截至2008年3月31日的现金余额和来自2008年4月1日至2008年5月2日期间发生的投资交易中获得的净现金收入。截至2008年3月31日，Investment Partnership已经提取了其在2007年6月11日设立的10亿美元的五年期优先担保贷款中的9.99亿美元。
Investment Partnership相信，它的流动资金来源目前足以履行到期的资本承诺。除了目前的现金余额外，Investment Partnership有潜力通过定向出售某些精选资产、增加杠杆的使用以及可能开展集资活动来产生更多的流动资金。不过，我们不能保证这些可能的流动资金来源是否会发生、何时会发生、或实际金额有多少。
财务季报
KPE已将其临时财务报告在网站(www.kkrprivateequityinvestors.com)上公布。报告中包括其未审计的财务报表和Investment Partnership的未审计合并财务报表。KPE希望投资人结合本新闻稿仔细阅读这些文件。
投资者信息——电话会议和视频会议
KPE将于2008年5月7日星期三中部欧洲时间下午3点(阿姆斯特丹)/格林威治标准时间下午2点(根西岛/伦敦)/美国东部时间上午9点(纽约市)通过互联网电话会议直播其财务业绩讨论情况。通过KPE的网站上的“投资人关系”栏目，可以访问本次电话会议的网络广播(只限收听)：www.kkrprivateequityinvestors.com。
关于KPE
KKR私人股权投资者有限合伙公司(KKR Private Equity Investors, L.P.，阿姆斯特丹泛欧证券交易所股票代码：KPE)是设于根西岛的一家有限合伙制企业，寻求通过参与由投资专业公司Kohlberg Kravis Roberts & Co. ("KKR")挑选、评估、定制、监控和退出的私人股权和机会投资创造长期的价值。KPE于2006年5月完成首次募股，设置为一家长期性的资本载体。KPE给某些公开市场的投资者，包括机构和合格个人，提供在KKR的私人股权投资策略中拥有流动性投资的机会。截至2008年3月31日，KPE掌控的55亿美元组合中有90%以上是在五支KKR私人股权基金中的有限合伙权益、与13家公司在私人股权基金和协议股权投资方面的共同投资。截至2008年3月31日，KPE投资组合的剩余部分投资于机会投资和临时投资方面。KPE受其总合伙人的董事会(董事会中大多数成员为独立董事)管理，作为根西岛的另一家有限合伙公司KKR PEI Investments, L.P.的独立有限合伙人进行投资。
KPE的普通基金份额和相关的存托单位受到一系列所有权和转让限制。有关这些所有权和转让限制的信息可以在KPE网站上的“投资人关系”栏目中看到： www.kkrprivateequityinvestors.com。
非要约声明
本新闻稿并不构成在美国销售证券的要约。在未经注册或获注册豁免的情况下，证券不得在美国要约发售或出售。在美国作出的任何公开证券发售只能通过招股说明书的形式作出。招股说明书可以从KPE获得，其中包含有关KPE及其管理层的信息及财务报表。
前瞻性声明
本新闻稿可能包含某些有关KPE的财务状况、经营业绩、流动性、投资、业务、资产净值和经营前景的前瞻性声明。从本质上看，前瞻性声明涉及到风险和不确定性，因为它们和将来发生的事件相关，并取决于将来发生的情形，有众多因素会造成实际成果和发展与这些前瞻性声明中明示或暗示的内容有重大差异。KPE不保证对任何这些前瞻性声明给予更新。
-0-
*T
KKR PEI INVESTMENTS, L.P.及其子公司
合并投资明细表(未审计)
(除百分比数值外，以千美元计)
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截至2008年3月31日
成本 的公平价值
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KKR的私人股权基金(1):
KKR 2006 Fund L.P. $1,349,807 $1,364,230
KKR Millennium Fund L.P. 228,365 216,396
KKR European Fund, Limited Partnership 207,695 212,254
KKR European Fund II, Limited Partnership 93,755 91,450
KKR Asian Fund L.P. 40,188 44,848
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1,919,810 1,929,178
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在私人股权基金投资组合公司中的共同投资：
HCA Inc. 250,000 300,000
Alliance Boots plc. 301,352 297,566
Dollar General Corporation 250,000 250,000
NXP B.V. 250,000 233,110
The Nielsen Company B.V. 200,000 220,000
Biomet, Inc. 200,000 200,000
Energy Future Holdings Corp. 200,000 200,000
First Data Corporation 200,000 200,000
ProSiebenSat.1 Media AG 198,885 173,102
Capmark Financial Group Inc. 137,321 162,000
KION Group GmbH. 112,824 135,389
PagesJaunes Groupe S.A. 235,201 120,455
U.S. Foodservice, Inc. 100,000 100,000
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2,635,583 2,591,622
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协议股权投资：
Sun Microsystems, Inc.可转换优先票据(2) 351,164 273,000
Orient Corporation可转换优先股 169,707 170,528
Aero Technical Support & Services S.a r.l. 121,711 115,565
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642,582 559,093
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